Concept : fonction de formule IRR
Définition et méthode de la RIC
IRR est une fonction de formule qui calcule le taux interne de rendement des investissements. Exemple : actifs, prêts, propriétés, etc. Le taux de rentabilité interne est un taux d’actualisation qui rend la valeur nette actuelle de tous les flux de trésorerie égale à zéro.
Cas d’utilisation pour le calcul du taux de rentabilité interne :
- Vous prenez un prêt et recevez un montant forfaitaire d’espèces. Vous savoir que vous effectuerez des paiements cohérents sur une période donnée. Exemple : le montant du prêt est de 100 000 $, à payer mensuellement sur une période de 3 ans (36 périodes) à un montant de 3 500 $ par mois. Le taux de rentabilité interne qui en résulte est de 1,31 %.
- Vous démarrez une entreprise nécessitant un capital initial en échange de flux de trésorerie futurs prévus. Compte tenu de la valeur actuelle, du nombre de périodes et des flux de trésorerie prévus, la formule du taux de rentabilité interne fournit le taux de rendement.
Le taux de rentabilité interne n’est pas une formule simple. IRR est une fonction d’essai/erreurs de recherche d’objectifs qui itère pour rapprocher vers la valeur appropriée. Adaptive utilise la méthode Newton–Rachson pour calculer le taux de rentabilité interne. Vous pouvez en apprendre plus sur cette méthode sur Internet.
Exigences en matière d'IRR pour Adaptive Planning
Pour utiliser la fonction IRR dans votre modèle, la durée de vie de l’investissement ne doit pas dépasser l’intervalle de temps de la version. Le motif de cette limitation est que la fonction IRR de Adaptive Planning exige que vous entriez de manière séquentielle tous les flux de trésorerie liés à l’investissement.
Les composantes requises pour les formules de taux de rentabilité interne incluent :
- Compte ou rangée de flux de trésorerie.
- Intervalle de temps qui spécifie les périodes de référence, qui peuvent être une série de comptes ou de rangées. La meilleure façon consiste à préciser l’intervalle de temps d’un seul compte de flux de trésorerie, plutôt que de sélectionner des comptes ou des rangées individuels comme argument de période temporelle.
- Estimation du taux de rentabilité interne, qui est la meilleure estimation du taux de rentabilité interne. L’estimation guide la rapprochement vers le taux de rentabilité interne approprié lorsqu’il existe plusieurs points de correction.
Arguments de formule avec la fonction IRR
Les formules de taux de rentabilité interne comportent des arguments que vous séparez par des virgules. Pour la RIC, les arguments peuvent être des comptes, des nombres ou des variables propres à une fonction. Vous pouvez définir des formules de taux de rentabilité interne avec un ou plusieurs arguments.
Argument | Exemple |
|---|---|
Célibataire | IRR(argument 1) |
Multiple | IRR(argument 1, argument 2, argument 3) |
Formule de calcul de la valeur d'un argument
Les arguments uniques nécessitent un flux de trésorerie unique avec un intervalle de temps. Vous n’avez pas besoin d’entrer un taux de rentabilité interne estimatif, car les formules de taux de rentabilité interne avec un seul argument supposent que le taux de rentabilité estimatif est de 0,1.
Exemple : IRR(ROW.Cashflow[time=This:This+36])
Explication des composantes de la formule :
- Dans la parenthèse suivant la fonction IRR, la formule fait référence à une rangée, appelée Flux de trésorerie, dans une feuille modélisée.
- Nous utilisons un modificateur de temps pour la rangée du flux de trésorerie, qui précise pour référencer la période de la rangée plus 36 périodes.
- Nous n’avons pas besoin d’entrer une estimation de taux de rentabilité interne. Dans les formules de taux de rentabilité interne dans un seul argument, l’estimation du taux de rentabilité interne est toujours de 0,1.
Préciser l’estimation du taux de rentabilité interne
Pour préciser votre propre estimation de taux de rentabilité interne, vous pouvez ajouter un argument. Vous devez toujours ajouter l’estimation du taux de rentabilité interne comme dernier argument de la formule.
Exemple : IRR(ROW.Cashflow[time=This:This+36], 0,2)
Explication des composantes des formules.
- Nous avons ajouté notre propre estimation du taux de rentabilité interne, séparée du premier argument par une virgule.
- La formule comporte maintenant deux arguments, le dernier étant l’estimation du taux de rentabilité interne de 0,2.
Arguments multiples pour les formules de calcul de la valeur interne
Vous pouvez également créer plusieurs arguments pour plusieurs données entrantes du flux de trésorerie, plutôt qu’un. En général, pour les formules de taux de rentabilité interne, vous voulez inclure tous les flux de trésorerie associés. Dans ce cas, veillez à ajouter l’estimation du taux de rentabilité interne comme argument final. Sinon, le dernier flux de trésorerie auquel vous faites référence se comporte comme l’estimation du taux de rentabilité interne.
Exemple : IRR(ROW.CashFflow1, ROWCashFflow2, ROW.CashFflow3, 0,1)
Explication des composantes de formule :
- Plusieurs arguments contiennent plusieurs flux de trésorerie. Dans ce cas, le calcul couvre 3 périodes, représentées par les 3 rangées distinctes de flux de trésorerie.
- Pour le 4e argument, nous entrons 0,1 comme estimation du taux de rentabilité interne. Si vous ne parvenez pas à entrer une estimation pour plusieurs arguments, la dernière valeur du flux de trésorerie devient l’estimation du taux de rentabilité interne.
Variable d'estimation du taux de rentabilité interne
Il peut y avoir plus d’un calcul associé de la composante de l’IRR avec correction mathématique. La fonction IRR tente de trouver un taux d’actualisation qui donne une valeur nette actuelle (NCP) de 0. Ces équations génèrent généralement un graphique non linéaire. Le graphique comporte généralement un maximum avec une valeur mathématiquement correcte des deux côté de ce maximum. L’estimation du taux de rentabilité interne aide la fonction à rapprocher la valeur mathématique qui est la plus appropriée.
Nous utilisons 0,1 pour l’estimation du taux de rentabilité interne dans les formules avec un seul argument. 0,1 est une bonne estimation pour le taux interne d’un rendement, à condition qu’il s’agit d’un bon investissements. Toutefois, cette hypothèse ne sera pas toujours la meilleure hypothèse pour votre formule, surtout lorsque le taux de rentabilité interne prévu est négatif.
Lorsque la formule renvoie un 0 ou une valeur qui n’a pas de sens, essayez un taux de rentabilité interne estimatif différent pour faire correspondre la formule à la valeur appropriée.
Différences entre Workday et Excel IRR
Comportement ou fonction | Adaptive Planning | Excel |
|---|---|---|
Nombre d’itérations | Workday interfère 600 fois. Lorsque Workday ne trouve pas de résultat, le système renvoie la valeur 0. Vous pouvez ensuite essayer une nouvelle estimation de taux de rentabilité interne. | Excel itère 20 fois jusqu’à ce qu’il trouve un résultat précis dans un pourcentage de 0,00001. Lorsque Excel ne trouve pas de résultat dans cet intervalle de précision, il renvoie #NUM! erreur. Vous pouvez ensuite essayer une nouvelle estimation de taux de rentabilité interne. |
Hypothèse pour l'estimation du taux de rentabilité interne | 0,1 pour les arguments uniques. Valeurs indiquées par l'utilisateur pour plusieurs arguments. | 0,1 pour les arguments uniques. Valeurs indiquées par l'utilisateur pour plusieurs arguments. |
Méthode de calcul de la valeur interne | Méthode Newton–Rsheet. | Excel n’indique pas explicitement la méthode utilisée.* |
* Vous pourriez obtenir des résultats différents dans Excel. Nous avons vu des cas où, étant données les mêmes variables, Adaptive Planning produit la valeur 0 et Excel produit une valeur autre que 0. Nous pouvons confirmer que les nombres produits dans Adaptive Planning sont mathématiquement corrects à l’aide de la méthode Newton-Rachson, mais nous ne pouvons pas confirmer la méthode utilisée par Excel ni l’exactitude mathématique des résultats.