Konzept: IRR-Formelfunktion
IRR-Definition und -Methode
IRR ist eine Formelfunktion, die die IRR (Internal Rate of Return) von Beteiligungen berechnet. Beispiel: Assets, Darlehen, Eigenschaften usw. Die IRR ist ein Rabattsatz, der den Nettobarwert aller Cashflows auf 0 setzt.
Anwendungsfälle für die Berechnung der IRR:
- Sie nehmen einen Kredit auf und erhalten einen Pauschalbetrag. Sie wissen, dass Sie über einen bestimmten Zeitraum konsistente Zahlungen leisten werden. Beispiel: Der Darlehensbetrag beträgt 100.000 USD und ist monatlich über 3 Jahre (36 Perioden) zu einem Betrag von 3.500 USD pro Monat zu zahlen. Die resultierende IRR beträgt 1,31 %.
- Sie starten ein Unternehmen, das im Voraus Kapital im Tausch für erwartete zukünftige Cashflows benötigt. In Anbetracht des aktuellen Werts, der Anzahl der Perioden und der erwarteten Cashflows liefert die IRR-Formel die Ertragsrate.
IRR ist keine einfache Formel. IRR ist eine Trial-and-Error-Zielsuchfunktion, die iterativ auf den entsprechenden Wert konvergiert. Adaptive verwendet die Newton-Raphson-Methode zur Berechnung der IRR. Sie können im Internet mehr über diese Methode erfahren.
IRR-Anforderungen für Adaptive Planning
Um die IRR-Funktion in Ihrem Modell zu verwenden, darf die Dauer der Beteiligung den Zeitbereich der Version nicht überschreiten. Der Grund für diese Einschränkung ist, dass die IRR-Funktion von Adaptive Planning erfordert, dass Sie alle Cashflows, die sich auf die Beteiligung beziehen, sequenziell eingeben müssen.
Für IRR-Formeln erforderliche Komponenten umfassen:
- Cashflow-Konto oder -Zeile
- Zeitbereich, der die zu referenzierenden Perioden angibt. Dies kann eine Reihe von Konten oder Zeilen sein. Am besten geben Sie den Zeitbereich eines einzelnen Cashflow-Kontos an, anstatt einzelne Konten oder Zeilen als Zeitperiodenargument auszuwählen.
- IRR-Schätzung, die Ihre beste Schätzung für die IRR ist. Die Schätzung steuert die Konvergenz in Richtung der richtigen IRR, wenn es mehr als einen Korrekturpunkt gibt.
Formelargumente mit der IRR-Funktion
IRR-Formeln haben Argumente, die Sie durch Kommas trennen. Für IRR können Argumente Konten, Zahlen oder funktionsspezifische Variablen sein. Sie können IRR-Formeln mit einzelnen Argumenten oder mehreren Argumenten einrichten.
Argument | Beispiel |
|---|---|
Single | IRR (Argument 1) |
Mehrere | IRR(Argument 1, Argument 2, Argument 3) |
IRR-Formel mit einzelnem Argument
Einzelne Argumente erfordern einen einzelnen Cashflow mit einem Zeitbereich. Sie müssen keine geschätzte IRR eingeben, da IRR-Formeln mit einem Argument eine geschätzte IRR von 0,1 voraussetzen.
Beispiel: IRR(ROW.Cashflow[time=this:this+36])
Erläuterung zu den Formelkomponenten:
- In der Klammer nach der IRR-Funktion bezieht sich die Formel auf eine Zeile mit dem Namen Cashflow in einem modellierten Tabellenblatt.
- Wir verwenden einen Zeitmodifikator für die Cashflow-Zeile, der angibt, dass die Periode der Zeile plus 36 Zeitperioden referenziert werden soll.
- Wir müssen keine IRR-Schätzung eingeben. In IRR-Formeln mit einem Argument beträgt die IRR-Schätzung immer 0,1.
Geben Sie die IRR-Schätzung an
Um Ihre eigene IRR-Schätzung anzugeben, können Sie ein Argument hinzufügen. Sie müssen die IRR-Schätzung immer als letztes Argument in der Formel hinzufügen.
Beispiel: IRR(ROW.Cashflow[time=this:this+36], 0.2)
Erläuterung zu den Formelkomponenten.
- Wir haben unsere eigene IRR-Schätzung hinzugefügt, die durch ein Komma vom ersten Argument getrennt ist.
- Die Formel hat jetzt zwei Argumente, wobei das letzte die IRR-Schätzung von 0,2 ist.
Mehrere Argumente für IRR-Formeln
Sie können auch mehrere Argumente für mehrere Cashflow-Eingaben erstellen statt nur eines. Im Allgemeinen möchten Sie für IRR-Formeln alle zugehörigen Cashflows einschließen. Stellen Sie in diesen Fällen sicher, dass Sie die IRR-Schätzung als letztes Argument hinzufügen. Andernfalls verhält sich der letzte Cashflow, den Sie referenzieren, wie die IRR-Schätzung.
Beispiel: IRR(ROW.CashFlow1, ROWCashFlow2, ROW.CashFlow3, 0.1)
Erläuterung zu den Formelkomponenten:
- Mehrere Argumente enthalten mehrere Cashflows. In diesem Fall umfasst die Berechnung drei Perioden, dargestellt durch die drei separaten Cashflow-Zeilen.
- Für das vierte Argument geben wir 0,1 als IRR-Schätzwert ein. Wenn Sie keine Schätzung für mehrere Argumente eingeben, wird der letzte Cashflow-Wert zur IRR-Schätzung.
Die Variable für IRR-Schätzung
Es kann mehr als eine mathematisch korrekte IRR geben. Die IRR-Funktion versucht, einen Rabattsatz zu finden, der zu einem Nettobarwert (NPV) von 0 führt. Diese Gleichungen erzeugen in der Regel eine nicht lineare Grafik. Das Diagramm hat in der Regel einen Maximum mit einem mathematisch korrekten Wert auf beiden Seiten dieses Maximums. Die IRR-Schätzung hilft der Funktion, sich dem mathematisch korrekten Wert anzugleichen, der am besten geeignet ist.
Wir verwenden 0,1 für die IRR-Schätzung in Formeln mit einem Argument. 0,1 ist eine gute Schätzung für den internen Satz einer Ertrag, sofern es sich um eine gute Beteiligung handelt. Dies ist jedoch nicht immer die beste Annahme für Ihre Formel, insbesondere wenn die erwartete IRR negativ ist.
Wenn die Formel eine 0 oder einen nicht sinnvollen Wert zurückgibt, versuchen Sie es mit einer anderen geschätzten IRR, damit die Formel mit dem entsprechenden Wert konvergiert.
Unterschiede zwischen Workday und Excel IRR
Verhalten oder Feature | Adaptive Planning | Excel |
|---|---|---|
Anzahl der Iterationen | Workday interagiert 600-mal. Wenn Workday kein Ergebnis finden kann, wird 0 zurückgegeben. Anschließend können Sie es mit einer neuen IRR-Schätzung versuchen. | Excel wiederholt sich 20 Mal, bis ein Ergebnis gefunden wird, das innerhalb von 0,00001 Prozent genau ist. Wenn Excel innerhalb dieses Genauigkeitsbereichs kein Ergebnis finden kann, wird #NUM! Fehler Anschließend können Sie es mit einer neuen IRR-Schätzung versuchen. |
Annahme für IRR-Schätzung | 0,1 für einzelne Argumente Benutzerangabe für mehrere Argumente. | 0,1 für einzelne Argumente Benutzerangabe für mehrere Argumente. |
IRR-Methode | Newton–Raphson Method. | Excel gibt nicht explizit an, welche Methode sie verwenden.* |
* In Excel erhalten Sie möglicherweise andere Ergebnisse. Wir haben Fälle gesehen, in denen bei denselben Variablen Adaptive Planning den Wert 0 generiert und Excel einen Wert ungleich 0 generiert. Wir können bestätigen, dass die in Adaptive Planning generierten Zahlen mit der Newton-Raphson-Methode mathematisch korrekt sind, aber wir können die von Excel verwendete Methode und die mathematische Richtigkeit der Ergebnisse nicht bestätigen.