Conceito: função de fórmula TIR

Definição e método de TIR

A TIR é uma função de fórmula que calcula a taxa interna de retorno dos investimentos. Exemplo: ativos, empréstimos, propriedades e assim por diante. A TIR é uma taxa de desconto que torna o valor presente líquido (VPL) de todos os fluxos de caixa igual a zero.

Casos de uso para cálculo da TIR:

Você faz um empréstimo e recebe uma quantia em dinheiro. Você sabe que fará pagamentos consistentes ao longo de um período especificado. Exemplo: o valor do empréstimo é de 100.000 USD, a ser pago mensalmente ao longo de 3 anos (36 períodos), no valor de 3.500 USD por mês. A TIR resultante é de 1,31%.

Você inicia um negócio que requer capital inicial em troca de fluxos de caixa futuros esperados. Dados o valor presente, o número de períodos e os fluxos de caixa esperados, a fórmula da TIR fornece a taxa de retorno.

A TIR não é uma fórmula direta. A TIR é uma função de busca por meta de tentativa e erro que itera para convergir para o valor apropriado. O Adaptive usa o método de newton–raphson para calcular a TIR. Você pode aprender mais sobre esse método na Internet.

Requisitos de TIR para o Adaptive Planning

Para usar a função TIR no seu modelo, a vida útil do investimento não deve exceder o intervalo de tempo da versão. O motivo dessa limitação é que a função TIR do Adaptive Planning requer que você insira sequencialmente todos os fluxos de caixa relacionados ao investimento.

Os componentes necessários para as fórmulas de TIR incluem:

Conta ou linha de fluxo de caixa.

Intervalo de tempo que especifica os períodos aos quais fazer referência, que podem ser uma série de contas ou linhas. A prática recomendada é especificar o intervalo de tempo de uma única conta de fluxo de caixa, em vez de selecionar contas ou linhas individuais como argumento de período.

Estimativa da TIR, que é sua melhor estimativa de qual deve ser a TIR. A estimativa orienta a conversão para a TIR correta quando há mais de um ponto correto.

Argumentos de fórmula com a função TIR

As fórmulas da TIR têm argumentos que você separa por vírgulas. Para a TIR, os argumentos podem ser contas, números ou variáveis específicas da função. Você pode definir fórmulas de TIR com um ou vários argumentos.

Argumento	Exemplo
Único	TIR (argumento 1)
Vários	TIR (argumento 1, argumento 2, argumento 3)

Fórmula TIR de argumento único

Argumentos únicos exigem um único fluxo de caixa com um intervalo de tempo. Você não precisa inserir uma TIR estimada porque as fórmulas de TIR de argumento único pressupõem que a TIR estimada é de 0,1.

Exemplo: IRR(ROW.Cashflow[time=this:this+36])

Explicação dos componentes da fórmula:

No parêntese após a função TIR, a fórmula se refere a uma linha, chamada Fluxo de caixa, em uma planilha modelada.

Usamos um modificador de tempo para a linha de fluxo de caixa, que especifica a referência ao período da linha mais 36 períodos.

Não precisamos inserir uma estimativa de TIR. Em fórmulas de TIR de argumento único, a estimativa da TIR é sempre 0,1.

Especificação da estimativa da TIR

Para especificar sua própria estimativa de TIR, você pode adicionar um argumento. Você sempre deve adicionar a estimativa da TIR como o último argumento na fórmula.

Exemplo: IRR(ROW.Cashflow[time=this:this+36], 0,2)

Explicação dos componentes das fórmulas.

Adicionamos nossa própria estimativa de TIR, separada do primeiro argumento por uma vírgula.

A fórmula agora tem dois argumentos, sendo que o último é a estimativa da TIR de 0,2.

Vários argumentos para fórmulas de TIR

Você também pode criar vários argumentos para várias entradas de fluxo de caixa, em vez de uma. Em geral, para fórmulas de TIR, você quer incluir todos os fluxos de caixa relacionados. Nesses casos, certifique-se de adicionar a estimativa da TIR como argumento final. Caso contrário, o último fluxo de caixa ao qual você faz referência atua como a estimativa da TIR.

Exemplo: IRR(ROW.CashFlow1, ROWCashFlow2, ROW.CashFlow3, 0,1)

Explicação dos componentes da fórmula:

Vários argumentos contêm vários fluxos de caixa. Nesse caso, o cálculo abrange três períodos, representados pelas três linhas de fluxo de caixa separadas.

Para o quarto argumento, inserimos 0,1 como a estimativa da TIR. Se você não inserir uma estimativa para vários argumentos, o último valor de fluxo de caixa se torna a estimativa da TIR.

A variável de estimativa da TIR

Pode haver mais de uma TIR matematicamente correta. A função TIR tenta localizar uma taxa de desconto que resulta em um Valor presente líquido (VPL) de 0. Essas equações geralmente produzem um gráfico não linear. O gráfico geralmente tem um pico com um valor matematicamente correto em ambos os lados desse pico. A estimativa da TIR ajuda a função a convergir para o valor matematicamente correto que é mais apropriado.

Usamos 0,1 para a estimativa da TIR em fórmulas de argumento único. 0,1 é um bom palpite para a taxa interna de retorno, supondo que seja um bom investimento. No entanto, essa nem sempre será a melhor suposição para sua fórmula, especialmente quando a TIR antecipada é negativa.

Quando a fórmula retorna 0 ou um valor sem sentido, tente uma TIR estimada diferente para ajudar a fórmula a convergir para o valor apropriado.

Diferenças entre o Workday e o Excel - TIR

Comportamento ou funcionalidade	Adaptive Planning	Excel
Número de iterações	O Workday interage 600 vezes. Quando o Workday não consegue encontrar um resultado, retornamos 0. Em seguida, você pode tentar uma nova estimativa da TIR.	O Excel itera 20 vezes até encontrar um resultado com precisão de 0,00001%. Quando o Excel não consegue localizar um resultado dentro desse intervalo de precisão, ele retorna #NUM! erro. Em seguida, você pode tentar uma nova estimativa da TIR.
Suposição para estimativa de TIR	0,1 para argumentos únicos. Especificado pelo usuário para vários argumentos.	0,1 para argumentos únicos. Especificado pelo usuário para vários argumentos.
Método da TIR	Newton–Raphson Method.	O Excel não indica explicitamente qual método ele usa.*

* Você pode obter resultados diferentes no Excel. Vimos casos em que, dadas as mesmas variáveis, o Adaptive Planning produz um valor 0 e o Excel produz um valor diferente de 0. Podemos confirmar que os números gerados no Adaptive Planning estão matematicamente corretos usando o Método de newton-raphson, mas não podemos confirmar o método que o Excel está usando nem a exatidão matemática dos resultados.