Concept: functie IRR-formule
Definitie en methode van IRR
IRR is een formulefunctie die het interne rendement van investeringen berekent. Voorbeeld: activa, leningen, eigendommen, enzovoort. De IRR is een disconteringsvoet die ervoor zorgt dat de netto contante waarde (NCW) van alle kasstromen gelijk is aan nul.
Gebruiksscenario's voor het berekenen van IRR:
- U sluit een lening af en ontvangt een bedrag ineens. U weet dat u consistente betalingen uitvoert gedurende een opgegeven tijdsperiode. Voorbeeld: het geleende bedrag is $ 100.000, dat maandelijks over drie jaar (36 perioden) moet worden betaald voor een bedrag van $ 3500 per maand. De resulterende IRR is 1,31%.
- U start een bedrijf dat vooraf kapitaal nodig heeft in ruil voor verwachte toekomstige kasstromen. Op basis van de huidige waarde, het aantal perioden en de verwachte kasstromen, geeft de IRR-formule het rendement weer.
IRR is geen eenvoudige formule. IRR is een doelzoekfunctie met vallen en opstaan die wordt herhaald om te convergeren naar de juiste waarde. Adaptive Planning gebruikt de Newton-Raphson-methode om de IRR te berekenen. Meer informatie over deze methode vindt u op internet.
IRR-vereisten voor Adaptive Planning
Als u de functie IRR in uw model wilt gebruiken, mag de levensduur van de investering het tijdsbereik van de versie niet overschrijden. De reden voor deze beperking is dat de IRR-functie van Adaptive Planning vereist dat u alle kasstromen die aan de investering zijn gerelateerd, opeenvolgend invoert.
De vereiste componenten voor IRR-formules zijn onder meer:
- Cashflowrekening of -rij.
- Tijdsbereik dat aangeeft naar welke perioden moet worden verwezen, wat een reeks rekeningen of rijen kan zijn. U kunt het beste het tijdsbereik van één cashflowrekening opgeven, in plaats van afzonderlijke rekeningen of rijen als periodeargument te selecteren.
- IRR-schatting, wat uw beste schatting is voor wat de IRR zou moeten zijn. De schatting leidt de convergentie naar de juiste IRR wanneer er meer dan één correct punt is.
Formuleargumenten met de IRR-functie
IRR-formules hebben argumenten die u scheidt door komma's. Voor IRR kunnen argumenten rekeningen, getallen of functiespecifieke variabelen zijn. U kunt IRR-formules met één of meerdere argumenten instellen.
Argument | Voorbeeld |
|---|---|
Eén | IRR(argument 1) |
Meerdere | IRR(Argument 1, Argument 2, Argument 3) |
Formule IRR met één argument
Voor afzonderlijke argumenten is één kasstroom met een tijdsbereik vereist. U hoeft geen geschatte IRR in te voeren, omdat IRR-formules met één argument ervan uitgaan dat de geschatte IRR 0,1 is.
Voorbeeld: IRR(ROW.Cashflow[time=this:this+36])
Uitleg van de componenten van de formule:
- Tussen haakjes na de functie IRR verwijst de formule naar een rij met de naam Cashflow in een gemodelleerd blad.
- We gebruiken een tijdmodificator voor de kasstroomrij, die aangeeft dat deze verwijst naar de periode van de rij plus 36 perioden.
- U hoeft geen IRR-schatting in te voeren. In IRR-formules met één argument is de IRR-schatting altijd 0,1.
Schatting van het interne rendement opgeven
Als u uw eigen IRR-schatting wilt opgeven, kunt u een argument toevoegen. U moet de IRR-schatting altijd als laatste argument in de formule toevoegen.
Voorbeeld: IRR(ROW.Cashflow[time=this:this+36], 0,2)
Uitleg van de formulecomponenten.
- We hebben onze eigen IRR-schatting toegevoegd, gescheiden van het eerste argument door een komma.
- De formule heeft nu twee argumenten, met als laatste de IRR-schatting van 0,2.
Meerdere argumenten voor IRR-formules
U kunt ook meerdere argumenten maken voor verschillende cashflow-invoer in plaats van 1. Over het algemeen wilt u voor IRR-formules alle gerelateerde kasstromen opnemen. In deze gevallen moet u de schatting van het IRR als laatste argument toevoegen. Anders gedraagt de laatste kasstroom waarnaar u verwijst zich als de schatting van het IRR.
Voorbeeld: IRR(ROW.CashFlow1, ROWCashFlow2, ROW.CashFlow3, 0,1)
Uitleg van de formulecomponenten:
- Meerdere argumenten bevatten meerdere kasstromen. In dit geval heeft de berekening betrekking op drie perioden, weergegeven door de drie afzonderlijke kasstroomrijen.
- Voor het vierde argument voeren we 0,1 in als IRR-schatting. Als u voor meerdere argumenten geen schatting invoert, wordt de laatste kasstroomwaarde de IRR-schatting.
De IRR-schattingsvariabele
Er kan meer dan één wiskundig correcte IRR zijn. De functie IRR probeert een disconteringsvoet te vinden die resulteert in een netto contante waarde (NCW) van 0. Deze vergelijkingen produceren doorgaans een niet-lineaire grafiek. De grafiek heeft over het algemeen een piek met een wiskundig correcte waarde aan beide zijden van die piek. De IRR-schatting helpt de functie te convergeren naar de wiskundig juiste waarde die het meest geschikt is.
We gebruiken 0,1 voor de IRR-schatting in formules met één argument. 0,1 is een goede schatting voor het interne rendement, ervan uitgaande dat het een goede investering is. Dit is echter niet altijd de beste aanname voor uw formule, vooral niet wanneer de verwachte IRR negatief is.
Wanneer de formule een 0 of een onzinnige waarde retourneert, probeert u een andere geschatte IRR om de formule te helpen de juiste waarde te krijgen.
Verschillen tussen Workday en Excel IRR
Gedrag of functie | Adaptive Planning | Excel |
|---|---|---|
Aantal iteraties | Workday-interacties 600 keer. Wanneer Workday geen resultaat kan vinden, retourneren we een 0. U kunt vervolgens een nieuwe IRR-schatting proberen. | Excel wordt 20 keer herhaald totdat een resultaat wordt gevonden met een nauwkeurigheid van 0,0001 procent. Wanneer Excel geen resultaat binnen dit nauwkeurigheidsbereik kan vinden, wordt #GETAL! fout. U kunt vervolgens een nieuwe IRR-schatting proberen. |
Aanname voor schatting IRR | 0.1 voor afzonderlijke argumenten. Door de gebruiker opgegeven voor meerdere argumenten. | 0.1 voor afzonderlijke argumenten. Door de gebruiker opgegeven voor meerdere argumenten. |
IRR-methode | Newton-Raphson-methode. | In Excel wordt niet expliciet aangegeven welke methode wordt gebruikt.* |
* Mogelijk krijgt u andere resultaten in Excel. We hebben gevallen gezien waarin Adaptive Planning dezelfde variabelen geeft als een waarde van 0 en Excel een waarde die niet 0 is. We kunnen bevestigen dat de getallen die in Adaptive Planning worden geproduceerd, wiskundig correct zijn met behulp van de Newton-Raphson-methode, maar we kunnen niet bevestigen welke methode Excel gebruikt en wat de wiskundige juistheid van de resultaten is.