Concept : fonction de formule du taux de rentabilité interne
Définition et méthode du taux de rentabilité interne
IRR est une fonction de formule qui calcule le taux interne de rentabilité des investissements. Exemple : immobilisations, prêts, propriétés, etc. L'IRR est un taux d'escompte qui rend la valeur actuelle nette (VNP) de tous les flux de trésorerie égale à zéro.
Cas d'utilisation pour le calcul du taux de rentabilité interne :
- Vous sortez un prêt et recevez un montant forfaitaire en espèces. Vous savez que vous effectuerez des paiements cohérents sur une durée spécifiée. Exemple : le montant du prêt est de 100 000 USD et à payer mensuellement sur 3 ans (36 périodes) au montant de 3 500 USD par mois. Le taux de rentabilité interne obtenu est de 1,31 %.
- Vous démarrez une entreprise nécessitant du capital initial en échange des futurs flux de trésorerie prévus. Compte tenu de la valeur actuelle, du nombre de périodes et des flux de trésorerie prévus, la formule du taux de rentabilité interne fournit le taux de rentabilité.
Le taux de rentabilité interne n'est pas une formule simple. IRR est une fonction de recherche d'objectif d'essai et d'erreur qui tente de pointer vers la valeur appropriée. Adaptive utilise la méthode Newton-Rapport pour calculer le taux de rentabilité interne. Vous pouvez en savoir plus sur cette méthode sur Internet.
Critères du taux de rentabilité interne pour Adaptive Planning
Pour utiliser la fonction IRR dans votre modèle, la durée de l'investissement ne doit pas dépasser la plage de temps de la version. Cette restriction s'explique par le fait que la fonction IRR d'Adaptive Planning exige que vous saisissiez de manière séquentielle tous les flux de trésorerie associés à l'investissement.
Les composants requis pour les formules du taux de rentabilité interne sont les suivants :
- Ligne ou compte de flux de trésorerie.
- Plage de temps qui spécifie les périodes à référencer, qui peuvent être une série de comptes ou de lignes. La bonne pratique consiste à indiquer la plage de temps d'un seul compte de flux de trésorerie, plutôt que de sélectionner des comptes ou des lignes individuels comme argument de période.
- Estimation du taux de rentabilité interne, qui est la meilleure estimation du taux de rentabilité interne. L'estimation de la centralisation vers le taux de rentabilité interne correct lorsqu'il existe plusieurs points corrects.
Arguments de formule avec la fonction IRR
Les formules IRR contiennent des arguments que vous séparez par des virgules. Pour IRR, les arguments peuvent être des comptes, des nombres ou des variables spécifiques à une fonction. Vous pouvez configurer des formules IRR avec un ou plusieurs arguments.
Argument | Exemple |
|---|---|
Unique | IRR (argument 1) |
Plusieurs | IRR (Argument 1, Argument 2, Argument 3) |
Formule IRR à argument unique
Les arguments uniques nécessitent un flux de trésorerie unique avec une plage de temps. Vous n'avez pas besoin de saisir un taux de rentabilité interne estimé, car les formules de taux de rentabilité interne à argument unique supposent que le taux de rentabilité interne estimé est égal à 0,1.
Exemple : IRR(ROW.Cashflow[time=this:this+36])
Explication des composants de la formule :
- Entre la parenthèse après la fonction IRR, la formule fait référence à une ligne, appelée Flux de trésorerie, dans une feuille modèle.
- Nous utilisons un modificateur de temps pour la ligne de flux de trésorerie, qui spécifie à référencer la période de la ligne plus 36 périodes.
- Nous n'avons pas besoin de saisir d'estimation du taux de rentabilité interne. Dans les formules IRR à argument unique, l'estimation du taux de rentabilité interne est toujours égale à 0,1.
Indiquer l'estimation du taux de rentabilité interne
Pour spécifier votre propre estimation du taux de rentabilité interne, vous pouvez ajouter un argument. Vous devez toujours ajouter l'estimation du taux de rentabilité interne comme dernier argument de la formule.
Exemple : IRR(ROW.Cashflow[time=this:this+36], 0.2),
Explication des composants de la formule.
- Nous avons ajouté notre propre estimation du taux de rentabilité interne, séparée du premier argument par une virgule.
- La formule contient maintenant deux arguments, le dernier étant l'estimation du taux de rentabilité interne de 0,2.
Arguments multiples pour les formules du taux de rentabilité interne
Vous pouvez également créer plusieurs arguments pour plusieurs saisies d'élément de trésorerie, plutôt qu'un seul. En général, pour les formules de taux de rentabilité interne, vous souhaitez inclure tous les flux de trésorerie associés. Dans ce cas, assurez-vous d'ajouter l'estimation du taux de rentabilité interne comme argument final. Sinon, le dernier flux de trésorerie auquel vous avez fait référence fait référence à l'estimation du taux de rentabilité interne.
Exemple : IRR(ROW.CashFlow1, ROWCashFlow2, ROW.CashFlow3, 0.1),
Explication des composants de la formule :
- Plusieurs arguments contiennent plusieurs flux de trésorerie. Dans ce cas, le calcul couvre 3 périodes, représentées par les 3 lignes de flux de trésorerie distinctes.
- Pour le 4e argument, nous saisissons 0,1 comme estimation du taux de rentabilité interne. Si vous ne saisissez pas d'estimation pour plusieurs arguments, la dernière valeur du flux de trésorerie devient l'estimation du taux de rentabilité interne.
Variable d'estimation du taux de rentabilité interne
Il peut y avoir plusieurs calculs associés d'élément de paie à corriger mathématiquement. La fonction IRR tente de trouver un taux de réduction qui se traduit par une valeur nette actuelle de 0. Ces équations génèrent généralement un graphique non linéaire. Le graphique a généralement un maximum avec une valeur mathématique correcte de part et d'autre de ce maximum. L'estimation du taux de rentabilité interne permet à la fonction de pointer vers la valeur mathématique la plus appropriée.
Nous utilisons 0,1 pour l'estimation du taux de rentabilité interne dans les formules à un seul argument. 0,1 est une bonne estimation du taux interne de rentabilité, en supposant qu'il s'agit d'un bon placement. Toutefois, cette hypothèse ne sera pas toujours la meilleure pour votre formule, en particulier lorsque le taux de rentabilité interne anticipé est négatif.
Lorsque la formule renvoie une valeur nulle ou non sensible, essayez avec un taux de rentabilité interne estimé différent pour faire fusionner la formule vers la valeur adéquate.
Différences entre Workday et Excel IRR
Comportement ou fonctionnalité | Adaptive Planning | Excel |
|---|---|---|
Nombre d'itérations | Workday interagit 600 fois. Lorsque Workday ne trouve pas de résultat, nous renvoyons 0. Vous pouvez ensuite essayer une nouvelle estimation du taux de rentabilité interne. | Excel est itéré 20 fois jusqu'à ce qu'il trouve un résultat précis à 0,00001 %. Lorsqu'Excel ne trouve pas de résultat dans cette plage de précision, il renvoie #NUM. erreur. Vous pouvez ensuite essayer une nouvelle estimation du taux de rentabilité interne. |
Hypothèse de l'estimation du taux de rentabilité interne | 0,1 pour les arguments uniques. Indiqué par l'utilisateur pour plusieurs arguments. | 0,1 pour les arguments uniques. Indiqué par l'utilisateur pour plusieurs arguments. |
Méthode IRR | Méthode Newton-R standard. | Excel n'indique pas explicitement la méthode utilisée.* |
* Vous pouvez obtenir des résultats différents dans Excel. Nous avons vu des cas où, avec les mêmes variables, Adaptive Planning génère une valeur de 0 et Excel une valeur différente de 0. Nous pouvons confirmer que les nombres produits dans Adaptive Planning sont correctes du point de vue mathématique à l'aide de la méthode Newton-R utilisateurs, mais nous ne pouvons pas confirmer la méthode utilisée par Excel ni l'exactitude mathématique des résultats.