Concepto: función de fórmula de TIR

Definición y método de TIR

La TIR es una función de fórmula que calcula la tasa interna de rendimiento de las inversiones. Ejemplo: activos, préstamos, propiedades, etc. La TIR es una tasa de descuento que hace que el valor actual neto (VAN) de todos los flujos de caja sea igual a cero.

Casos de uso para calcular la TIR:

Solicita un préstamo y recibe una suma global en efectivo. Sabe que realizará pagos coherentes durante un periodo de tiempo especificado. Ejemplo: el importe del préstamo es de 100 000 USD, que se pagará mensualmente durante 3 años (36 periodos) por un importe de 3500 USD al mes. La TIR resultante es del 1,31 %.

Inicia una empresa que requiere capital inicial a cambio de los flujos de caja futuros esperados. Dado el valor actual, el número de periodos y los flujos de caja esperados, la fórmula de la TIR proporciona la tasa de rendimiento.

La TIR no es una fórmula sencilla. La TIR es una función de búsqueda de objetivos de prueba y error que se itera para converger en el valor adecuado. Adaptive utiliza el método de Newton-Raphson para calcular la TIR. Puede obtener más información sobre este método en Internet.

Requisitos de TIR para Adaptive Planning

Para utilizar la función TIR en su modelo, la vida de la inversión no debe superar el rango temporal de la versión. El motivo de esta limitación es que la función TIR de Adaptive Planning requiere que introduzca secuencialmente todos los flujos de caja relacionados con la inversión.

Los componentes necesarios para las fórmulas de TIR incluyen:

Cuenta o fila de flujo de caja

Intervalo temporal que especifica los periodos a los que hacer referencia, que pueden ser una serie de cuentas o filas. La mejor práctica es especificar el rango temporal de una sola cuenta de flujo de caja, en lugar de seleccionar cuentas o filas individuales como argumento de periodo temporal.

Estimación de la TIR, que es la mejor estimación de cuál debería ser la TIR. La estimación guía la convergencia hacia la TIR correcta cuando hay más de un punto correcto.

Argumentos de fórmula con la función TIR

Las fórmulas de TIR tienen argumentos que se separan con comas. Para la TIR, los argumentos pueden ser cuentas, números o variables específicas de función. Puede definir fórmulas de TIR con un solo argumento o con varios argumentos.

Argumento	Ejemplo
Soltero	TIR(Argumento 1)
Varios	TIR(Argumento 1, Argumento 2, Argumento 3)

Fórmula de TIR de argumento único

Los argumentos únicos requieren un solo flujo de caja con un rango temporal. No es necesario introducir una TIR estimada porque las fórmulas de TIR de un solo argumento suponen que la TIR estimada es 0,1.

Ejemplo: IRR(ROW.Cashflow[time=this:this+36])

Explicación de los componentes de la fórmula:

En el paréntesis que aparece después de la función TIR, la fórmula hace referencia a una fila, denominada Flujo de caja, en una hoja modelada.

Utilizamos un modificador de periodo para la fila de flujo de caja, que especifica que se haga referencia al periodo de la fila más 36 periodos temporales.

No es necesario introducir una estimación de TIR. En las fórmulas de TIR de un solo argumento, la estimación de la TIR siempre es 0,1.

Especificación de la estimación de la TIR

Para especificar su propia estimación de TIR, puede añadir un argumento. Siempre debe añadir la estimación de la TIR como último argumento de la fórmula.

Ejemplo: TIR(ROW.Cashflow[time=this:this+36], 0,2)

Explicación de los componentes de las fórmulas.

Hemos añadido nuestra propia estimación de TIR, separada del primer argumento con una coma.

La fórmula ahora tiene dos argumentos, siendo el último la TIR estimada de 0,2.

Varios argumentos para fórmulas de TIR

También puede crear varios argumentos para varias entradas de flujo de caja, en lugar de uno. En general, para las fórmulas de TIR, desea incluir todos los flujos de caja relacionados. En estos casos, asegúrese de añadir la estimación de la TIR como argumento final. De lo contrario, el último flujo de caja al que hace referencia actúa como la estimación de la TIR.

Example: IRR(ROW.CashFlow1, ROWCashFlow2, ROW.CashFlow3, 0.1)

Explicación de los componentes de fórmula:

Varios argumentos contienen varios flujos de caja. En este caso, el cálculo cubre 3 periodos, representados por las 3 filas de flujo de caja independientes.

Para el cuarto argumento, introducimos 0,1 como estimación de la TIR. Si no introduce una estimación para varios argumentos, el último valor de flujo de caja se convierte en la estimación de la TIR.

La variable de estimación de TIR

Puede haber más de una TIR matemáticamente correcta. La función TIR intenta encontrar una tasa de descuento que dé como resultado un valor actual neto (VAN) de 0. Estas ecuaciones suelen generar un gráfico no lineal. El gráfico suele tener un pico con un valor matemáticamente correcto en ambos lados de ese pico. La estimación de la TIR ayuda a que la función converja en el valor matemáticamente correcto más adecuado.

Utilizamos 0,1 para la estimación de la TIR en fórmulas de un solo argumento. 0,1 es una buena estimación de la tasa interna de rentabilidad, suponiendo que se trate de una buena inversión. Sin embargo, esta no siempre será la mejor suposición para su fórmula, especialmente cuando la TIR prevista es negativa.

Cuando la fórmula devuelve un 0 o un valor sin sentido, pruebe con una TIR estimada diferente para ayudar a que la fórmula converja en el valor adecuado.

Diferencias entre la TIR de Workday y Excel

Comportamiento o función	Adaptive Planning	Excel
Número de iteraciones	Workday interactúa 600 veces. Cuando Workday no puede encontrar un resultado, devuelve un 0. A continuación, puede probar con una nueva estimación de la TIR.	Excel itera 20 veces hasta que encuentra un resultado con una precisión del 0,00001 %. Cuando Excel no puede encontrar un resultado dentro de este rango de precisión, devuelve #NUM. error A continuación, puede probar con una nueva estimación de la TIR.
Supuesto para estimación de TIR	0,1 para argumentos únicos. Especificado por el usuario para varios argumentos.	0,1 para argumentos únicos. Especificado por el usuario para varios argumentos.
Método de TIR	Método de Newton-Raphson.	Excel no indica explícitamente qué método utilizan.*

* Es posible que obtenga resultados diferentes en Excel. Hemos visto casos en los que, dadas las mismas variables, Adaptive Planning produce un valor de 0 y Excel produce un valor distinto de 0. Podemos confirmar que los números generados en Adaptive Planning son matemáticamente correctos mediante el método de Newton-Raphson, pero no podemos confirmar el método que utiliza Excel ni la corrección matemática de los resultados.